| Istilah | Maksud dalam pelajaran ini |
|---|---|
| AV | Penilaian aset: pendekatan sumber yang dipermudahkan-aset-dikurangkan-passiv. |
| PV / PE | Untung bersih tahunan dikalikan dengan kelipatan harga-ke-keuntungan dalam model sumber. |
| RV | Pendapatan tahunan dikalikan dengan kelipatan pendapatan dalam formula cetak. |
| DCF | Aliran tunai diskaun, termasuk aliran tunai percuma berjangka dan nilai terminal diskaun. |
| PAT / PBT | Keuntungan selepas cukai / keuntungan sebelum cukai. |
| MBO | Pembelian pengurusan oleh pasukan pengurusan yang sedia ada. |
| Primary / secondary sale | Pembiayaan saham baru kepada syarikat / pemindahan saham sedia ada dengan bayaran kepada pemegang jualan. |
| VC / PE / IB | Modal teroka / ekuiti persendirian / perbankan pelaburan dalam pelan pendanaan Coach Adib. |
Dengar rakaman sambil membaca nota. Butang masa membawa anda ke bahagian audio yang berkaitan. Masa bagi setiap bingkai slaid ditunjukkan secara berasingan.
Lihat semua bingkai yang disimpan bersama konteks transkrip · Transkrip penuh dengan bingkai asal
Chapter terakhir, Exit Strategy dan ini adalah Exit By Valuation. [semak: perkataan tidak pasti]
Kalau sebelum ni kita dah belajar yang ni, kita nak pergi yang ni pula.
Exit By Valuation. [semak: perkataan tidak pasti]
Guys, akhirnya saya nak share dengan awak empat cara nak buat company valuation. [semak: perkataan tidak pasti]
Hulamak, lepas belajar benda ni, awak dah macam sembang korporat tu. [semak: perkataan tidak pasti]
Korporat tu.
Okay, first kali dia panggil sebagai AV, Asset Valuation. [semak: perkataan tidak pasti]
Okay, AV, Asset Valuation.
So, asset valuation ni adalah valuation berdasarkan nilai asset yang awak ada.
Contohnya, awak ada rumah, kereta, awak ada ofis, awak ada duit.
Asset ni, formula ni simple je.
Asset minus liability.
Boleh tengok dekat situ.
Asset ni maksudnya apa?
Apa-apalah.
Kereta, rumah, contohnya awak ada cash dalam bank account awak,
awak ada perabot, awak ada mikrofon ke,
apa-apa sahaja asset yang ada dalam business awak, [semak: perkataan tidak pasti]
itu adalah asset.
Apa-apa sahaja barang, berharga, yang ada nilai.
Tapi kalau katakanlah saya punya microphone ni
Saya kena bayar hutang dengan bank setiap bulan [semak: perkataan tidak pasti]
Sebab itulah formula dia
Asset tolak liability
Liability ni apa? [semak: perkataan tidak pasti]
Adalah hutang ataupun tanggungan
So
Berapa nilai company awak
Semua sekali katalah RM100,000 [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
So katalah company awak ni RM100,000 [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Tapi tolak dengan hutang-hutang ataupun liability tanggungan
Oh tanggungan saya
Saya kena bayar sana sini tuan
Ni bukan yang bayaran bulanan tau
Yang ni yang asset punya liability
Maksudnya, saya punya microphone ni
Harga RM10,000 tapi [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Loan dengan bank masih RM3,000 [semak: nombor atau jumlah]
Jadi nilai dia RM10,000 ke berapa? [semak: nombor atau jumlah]
Tak, nilai dia adalah RM7,000 [semak: nombor atau jumlah]
Sebab nilai dia adalah ibarat RM10,000 [semak: nombor atau jumlah]
Harga ni tolak dengan RM7,000 [semak: nombor atau jumlah]
So nilai dia tolak dengan RM3,000 [semak: nombor atau jumlah]
So nilai dia adalah RM7,000 [semak: nombor atau jumlah]
Macam tu, sama macam company kita [semak: perkataan tidak pasti]
Ada tak company berhutang apa-apa?
Duit yang kena bayar pada vendor ke apa-apa
Sebab monthly overhead tu
Madam [semak: perkataan tidak pasti]
Monthly overhead tu, dia tidak dikira sebagai [semak: perkataan tidak pasti]
Tidak dikira sebagai
Liability
Itu cost overhead [semak: perkataan tidak pasti]
So katalah
Oh saya punya liability
Adalah 30k tuan [semak: nombor atau jumlah]
Jadi alhamdulillah
Company awak
Bernilai
70k [semak: nombor atau jumlah]
Dah settle
Cerita je [semak: perkataan tidak pasti]
Maksudnya berapa
Value company saya
70,000 [semak: nombor atau jumlah]
Dan nombor dua pula [semak: perkataan tidak pasti]
Adalah dipanggil sebagai
Profit valuation
Yang ni yang saya lebih
Prefer lah
PV
Profit
Valuation
Valuation profit ni
Mengikut nilai
Keuntungan tahunan kita
Berapa awak untung setiap tahun
Bila katakanlah kita audit keuntungan bersih awak [semak: perkataan tidak pasti]
Lepas dah tolak
Apa-apa pun semua [semak: perkataan tidak pasti]
Okey tuan [semak: perkataan tidak pasti]
Keuntungan bersih saya adalah
RM100,000 [semak: nombor atau jumlah]
Oh
Ni pada tahun 2024 [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Tahun lepas
Katakanlah
Jadi
Kalau untung awak RM100,000 [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Ada satu benda dipanggil sebagai
PE multiple [semak: perkataan tidak pasti]
PE multiple ni adalah
Price to earning ratio
Price
Harga company
Berdasarkan earning
income pendapatan [semak: perkataan tidak pasti]
so maksudnya [semak: perkataan tidak pasti]
berapa kali ganda
contohnya kalau awak
takkan awak nak jual [semak: perkataan tidak pasti]
harga RM100,000 [semak: nombor atau jumlah]
ini maksudnya
PE 1 [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
ini maksudnya
PE darab dengan
PE 1 [semak: nombor atau jumlah]
so RM100,000 [semak: nombor atau jumlah]
darab dengan 1 [semak: nombor atau jumlah]
dapatlah
RM100,000 [semak: nombor atau jumlah]
ok nilai syarikat saya
RM100,000 [semak: nombor atau jumlah]
tapi biasanya jarang macam ni
sebab banyak company
dia akan guna
PE multiplier
maksudnya
nilai syarikat tu
sebenarnya adalah
5 kali ganda [semak: nombor atau jumlah]
daripada untung dia
sebab tu kalau tengok
dekat table ni
saya tunjuk
industri tech [semak: perkataan tidak pasti]
ni [semak: perkataan tidak pasti]
industri tech [semak: perkataan tidak pasti]
ataupun SAS [semak: perkataan tidak pasti]
kebiasaannya
dia punya PE dia
keser [semak: perkataan tidak pasti]
ok [semak: perkataan tidak pasti]
company macam
contoh tech
atau SAS ni [semak: perkataan tidak pasti]
PE dia dalam sekitar
15% [semak: nombor atau jumlah]
15 kali ganda [semak: nombor atau jumlah]
maksudnya katakanlah
profit dia 100 ribu [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
nilai dia adalah
1.5 juta [semak: nombor atau jumlah]
15 ke 25 kali ganda [semak: nombor atau jumlah]
dia adalah company-company
yang high grow [semak: perkataan tidak pasti]
yang scalable
ini company-company
tech biasanya
that's why
banyak company pergi IPO
busa saham [semak: perkataan tidak pasti]
yang jadi unicorn
ataupun
billion dollar company [semak: perkataan tidak pasti]
adalah company teknologi
sebab profit sikit je
tapi di value kan [semak: perkataan tidak pasti]
20 kali ganda [semak: nombor atau jumlah]
healthcare
dia lebih stable lah
strong demand
dan dia punya
valuation dia
biasanya 12 kali ganda [semak: nombor atau jumlah]
daripada profit
katakanlah kita ambil
industri-industri lain
macam premium
ni barang-barang premium
barang mahal eh [semak: perkataan tidak pasti]
bukan barang murah
macam beg [semak: perkataan tidak pasti]
Gucci, Hermes [semak: perkataan tidak pasti]
apa bagai semua tu
yang ni LV
dalam 10-15 kali ganda [semak: nombor atau jumlah]
stable brand
steady sale
industries
Industri-industri perkilangan
Apa semua ni [semak: perkataan tidak pasti]
Dia dalam 8 ke 12 kali ganda [semak: nombor atau jumlah]
Moderate lah
Sebab orang akan repeat purchase
Retail
Barang-barang retail
Contohnya macam 7-11 [semak: nombor atau jumlah]
Apa semua kat sini
6 ke 10 kali ganda [semak: nombor atau jumlah]
Ini standard
Siapa yang beritahu benda ni
Ini average industry lah
Ada je company
Yang berkali-kali ganda
Utilities
Telekom
5 ke 8 kali ganda [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Oil and gas
5 ke 8 kali ganda [semak: nombor atau jumlah]
Nampak volatile
Financial service
Kita tengok jap saham Tesla
Tesla
PE ratio
awak boleh type dekat search [semak: perkataan tidak pasti]
type Tesla PE ratio
tengok
berapa PE ratio Tesla
ok kita baca eh
Tesla
ratio is approximately
247 kali ganda [semak: nombor atau jumlah]
daripada profit dia
gila tak?
gila tak gila guys?
bayangkan Tesla punya level ni
lain macam sikit
sebab tu Elon Musk beritahu
Tesla ni overpriced
memang betul pun
bayangkan Tesla
katalah profit dia
Adalah RM
Seratus [semak: perkataan tidak pasti]
Juta
Value dia
Bukan ada seratus juta [semak: perkataan tidak pasti]
Padahal ni profit
Value dia adalah
Darab dengan
247 kali ganda [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Minimum lah kita ambil
Ni sebab dia naik turun ke Raffi [semak: perkataan tidak pasti]
Berapa ni
2 bilion [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
24 [semak: nombor atau jumlah]
0.7 [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Bilion
Nilai dia
Sebab kalau 10 kali ganda [semak: nombor atau jumlah]
1B [semak: nombor atau jumlah]
Haa betul tak [semak: perkataan tidak pasti]
Betul tak [semak: perkataan tidak pasti]
Cukup daripada [semak: perkataan tidak pasti]
Aduh banyak sangat nombor ni [semak: perkataan tidak pasti]
Jam kat saya [semak: perkataan tidak pasti]
B
Betul lah tu [semak: perkataan tidak pasti]
Betul lah tu
Haa betul lah tu
24.7B [semak: nombor atau jumlah]
Kita tengok Petronas pula
Haa sambil admin tolong kirakan ni [semak: perkataan tidak pasti]
Petronas
PE ratio [semak: perkataan tidak pasti]
Kita tengok
Ni public listed company
Biasa memang ada
Petronas
Trailing around
19.94 [semak: nombor atau jumlah]
Nampak
Haa okey lah
Petronas tak adalah overpriced sangat
Maksudnya tak adalah power sangat
Tesla memang power lain macam [semak: perkataan tidak pasti]
Company-company yang seakan-tan dengannya [semak: perkataan tidak pasti]
Kita tengok Honda ada
Honda PE ratio [semak: perkataan tidak pasti]
Honda PE ratio
11 je [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Honda punya multiplier dia daripada profit dia
Macam mana Tesla boleh 200 [semak: nombor atau jumlah]
Saya pun tak faham lah
Itu kuasa branding Elon Musk
Elon Musk
Toyota
Tengok Toyota pula
Toyota 8 [semak: nombor atau jumlah]
Oh rendah betul eh [semak: perkataan tidak pasti]
Dia kadang-kadang company besar ni dia banyak risiko [semak: perkataan tidak pasti]
Jadi itulah valuation [semak: perkataan tidak pasti]
Sebab ada seorang ni
Dia DM saya
Tuan, saya nak jual company saya tuan
Saya sale RM100,000 sebulan [semak: nombor atau jumlah]
Okay, RM100,000 sebulan [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Jadi saya nak jual company saya [semak: perkataan tidak pasti]
Sale saya RM100,000 sebulan [semak: nombor atau jumlah]
Profit dalam RM10,000 macam tu [semak: nombor atau jumlah]
Dia ambil case tadi ya [semak: perkataan tidak pasti]
RM100,000 sale dia [semak: nombor atau jumlah]
Lepas tu dia kata profit dia dalam sekitar
RM20,000 ke RM10,000 lah [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Saya ingat saya macam tu [semak: perkataan tidak pasti]
20k ke 10k [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Ni profit
Lepas tu dia nak jual
Dia nak cara orang beli
Untuk beli
Berapa dia nak jual
Dia kata dia nak jual 1 juta [semak: nombor atau jumlah]
Apa justifikasi dia
Dia kata
Saya 1,000 tu kan [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Darat 12 [semak: nombor atau jumlah]
Dah 1.2 juta [semak: nombor atau jumlah]
Saya nak jual company ni [semak: perkataan tidak pasti]
Dengan harga 1 juta [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Padahal
Kalau kita ambil profit
Sebab ini yang lebih buy better [semak: perkataan tidak pasti]
Profit
Profit ni
Katakanlah profit dia 20k [semak: nombor atau jumlah]
20k darat dengan 12 bulan [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Baru 240k [semak: nombor atau jumlah]
Berapa PE multiplier dia?
Katalah 5 [semak: nombor atau jumlah]
5x [semak: nombor atau jumlah]
5x barulah dapat 1 juta [semak: nombor atau jumlah]
Berapa darap? [semak: perkataan tidak pasti]
Dia katakanlah 240k [semak: nombor atau jumlah]
Darap dengan 2x sahaja [semak: nombor atau jumlah]
So, dapatlah baru 540k [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
280k [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
So, point dia guys
PE multiplier
Ratio ni, dia sangatlah [semak: perkataan tidak pasti]
Berbeza-beza mengikut industri
Dan benda ni
Bukan benda yang senang lah
Kita nak kata
Oh
Saya value banyak ni tuan
Banyak ni
Tapi kalau RM10,000 pula [semak: nombor atau jumlah]
Katalah kita audit nanti company dia
Kita tengok
Eh lah sebenarnya RM10,000 je [semak: nombor atau jumlah]
Net profit lepas tolak semua stuff [semak: perkataan tidak pasti]
So kalau RM10,000 darat dengan RM12 [semak: nombor atau jumlah]
Baru RM120,000 [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
RM120,000 darat dengan PE5 berapa? [semak: nombor atau jumlah]
RM2,000,000 [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Darat dengan RM5,000 [semak: nombor atau jumlah]
Yang ni baru RM600,000 [semak: nombor atau jumlah]
Point dia bila dia letak [semak: perkataan tidak pasti]
Dia letak harga
Eh RM2,000,000 ke RM1,000,000 ke [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Ingat ada [semak: perkataan tidak pasti]
ada seorang tu nak jual company dia [semak: perkataan tidak pasti]
tapi lebih kurang lah [semak: perkataan tidak pasti]
dia kira
dia kena ada numbers yang tepat
jadi bila kita main bagi-bagi je [semak: perkataan tidak pasti]
saya nak jual 1 juta [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
saya nak jual 2 juta [semak: nombor atau jumlah]
kan
macam main ni
so bila guna PE multiplier [semak: perkataan tidak pasti]
awak boleh cari industry awak sendiri
contohnya
awak buka kedai dobi
ok kita pun [semak: perkataan tidak pasti]
type lah dekat sini
laundry
laundry
service
laundry shop PE ratio
tengok je
average industry
so dia kata
industri sektor [semak: perkataan tidak pasti]
24 [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
ni kena study betul-betul
ok bro, kita kena cari company-company [semak: perkataan tidak pasti]
yang seakatan dengannya
contoh macam ni dia kata, mungkin
20, mungkin, ni kena study [semak: nombor atau jumlah]
betul-betul, jadi sebab apa [semak: perkataan tidak pasti]
laundry ni dia bagus, dia repeatable [semak: perkataan tidak pasti]
contohnya, restaurant, awak nak jom [semak: perkataan tidak pasti]
restaurant, restaurant [semak: perkataan tidak pasti]
PE ratio, berapa
industri restaurant [semak: perkataan tidak pasti]
Restoran
Restoran brand [semak: perkataan tidak pasti]
18 [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Tinggi
Maksudnya orang suka [semak: perkataan tidak pasti]
Restoran ni
Orang repeat purchase
Ada pula industri yang tak ok
Contohnya kita ambil tourism
Tourism maksudnya tak ok
Eh tinggi sangat
20 eh [semak: nombor atau jumlah]
30 [semak: nombor atau jumlah]
Tapi begin lah guys
Benda ni dia ambil genting
Dia ambil genting ni tourism
Padahal genting ni dah jadi property dah
Genting ni
Dia dah jadi company-company dah besar dah ni
Ini dah bukan [semak: perkataan tidak pasti]
Tourism [semak: perkataan tidak pasti]
Macam kita buat company travel agency [semak: perkataan tidak pasti]
Ini dah sampai level
Leisure
Property development
Dia macam-macam
That's why
Susah juga untuk kita tengok
Stagadar kat sini sahaja [semak: perkataan tidak pasti]
Kita kena tengok
Company yang lebih kurang
Sambung macam kita
Berapa
Dia [semak: perkataan tidak pasti]
Valuation
Okay
So jom kita sambung [semak: perkataan tidak pasti]
Again guys
Saya bukanlah orang finance sangat
Ni saya ajar
Ilmu kampung yang saya tahu je lah
Okay next
Kita ada pula
Dipanggil sebagai
Revenue valuation
Ini baru daripada sale
Revenue
PV, RV
Revenue, Valuation
Benda-benda Valuation [semak: perkataan tidak pasti]
Jadi, kita darab pula daripada
Sale, ni beza [semak: perkataan tidak pasti]
Yang tadi kita darab daripada
Profit, yang ni darab
Daripada Revenue, katalah
Untung kita tengok kat situ, Standard Revenue [semak: perkataan tidak pasti]
Tak luar-bawah ni, boleh tengok [semak: perkataan tidak pasti]
Taxas, 5 kali ganda [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Revenue, dia darab lagi
Sikit, contohnya [semak: perkataan tidak pasti]
Macam tax tadi tu, kalau profit darab
15, 20, Revenue darab [semak: nombor atau jumlah]
5 je. Maksudnya apa? Katakanlah [semak: nombor atau jumlah]
sale dia RM
100k. Berapa kita nak value [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
darat 5? [semak: nombor atau jumlah]
Dapatkan 500k. Itu example. [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Tetapi, badan ni subjek juga. Kalau [semak: perkataan tidak pasti]
katalah dia dah audit, tengoklah
profit tak ada. Pun tak ok juga.
Consumer goods, nampak? Ni lagi drop lah.
Compare dengan yang ni. Yang ni consumer
goods ni 10 kali ganda, [semak: nombor atau jumlah]
15 kali ganda. Yang ni premium consumer [semak: nombor atau jumlah]
goods 2 ke 4 kali ganda, industri. Dia lagi drop [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
sebab jarang lah orang nak guna ni. [semak: perkataan tidak pasti]
Revenue punya base ni [semak: perkataan tidak pasti]
Dan last kali DCF [semak: perkataan tidak pasti]
Okay by the way guys
Ini basic je tau
Dia ada banyak lagi cara
Dan even DCF ni pun [semak: perkataan tidak pasti]
Still lagi basic [semak: perkataan tidak pasti]
Dia ada banyak-banyak lagi cara [semak: perkataan tidak pasti]
That's why
Saya tak boleh nak ajar semua
Saya just share
At least awak ada [semak: perkataan tidak pasti]
Sedikit ilmu lah
Untuk bila kita nak borak-borak
Nak pasal nak jual company
DCF
DCF ni adalah
Discounted Cashflow [semak: perkataan tidak pasti]
Maksudnya
Berapa duit yang akan ada ke depan
Dia discountkan balik
Ni formula dia
Sebab tu saya tunjuk je formula ni
Maksudnya nak kata pening
free cash flow pada bulan depan [semak: perkataan tidak pasti]
tambah dengan R
darab dengan terminal value tambah R [semak: perkataan tidak pasti]
ni berapa
free cash flow yang ada ke depan
darab dengan berapa tahun ke depan
kita kira 10 tahun [semak: nombor atau jumlah]
so dia akan didiskaunkan balik
katalah dia kira ok [semak: perkataan tidak pasti]
duit yang akan ada free flow ke depan
dalam sekitar 10 juta [semak: nombor atau jumlah]
lepas tu dia cuba diskaunkan lagi
ok kita ambil diskaunt 30% [semak: nombor atau jumlah]
dapatlah 7 juta valuation contohnya [semak: nombor atau jumlah]
so benda ni memang ada
valuer
orang yang memang buat
company audit
Ataupun
Company valuation [semak: perkataan tidak pasti]
Dia memang kerja dia buat bendalah ni [semak: perkataan tidak pasti]
So kita akan hire dia [semak: perkataan tidak pasti]
Untuk buat proper valuation
Dan harga company ni guys
Dia adalah
Win-win situation dia
Dia win-win
Setuju sama setuju
Awak kena faham
Katakanlah saya jual pen ni
Dengan harga RM10 [semak: nombor atau jumlah]
Awak setuju
RM10 lah harga dia [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Saya jual harga RM1000 [semak: nombor atau jumlah]
Saya kata pen ni
Design oleh Tunku Abdul Rahman [semak: perkataan tidak pasti]
Sewaktu kemerdekaan Malaysia
Iconic pen ni
Nampak ada sign lagi [semak: perkataan tidak pasti]
Ada date lagi
RM1957 [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Harga dia RM37,000 [semak: nombor atau jumlah]
Saya nak jual [semak: perkataan tidak pasti]
Harga dia RM150,000 [semak: nombor atau jumlah]
Eh awak beli
So nilai dia RM150,000 lah contoh ni [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Sebab sama macam apa ni [semak: perkataan tidak pasti]
Yang penting dua-dua pihak setuju
Seller dengan buyer kena setuju [semak: perkataan tidak pasti]
Itu je akad dia
Kalau buyer kata setuju
Dia belilah dengan harga RM10,000,000 yang kita jual dari tu [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Tapi kalau buyer pula dia audit kata [semak: perkataan tidak pasti]
Eh aku tak nak beli lah
Malah aku beli
Siapa yang pegang kuasa sebenarnya
Yang pegang kuasa buyer
So, cara dia untuk awak buat [semak: perkataan tidak pasti]
Awak pegang kuasa [semak: perkataan tidak pasti]
Pastikan
Awak dapat [semak: perkataan tidak pasti]
5 offer [semak: nombor atau jumlah]
Paling sikit 3 lah [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
So, awak pegang kuasa pula
Tapi kalau tak nak beli
Saya ada lagi 2-3 ke tempat nak beli [semak: nombor atau jumlah]
Nak jual ni
So, dia ada 4 more dekat buyer ni [semak: nombor atau jumlah]
So, disebabkan buyer ni 4 more [semak: nombor atau jumlah]
Dia beli contoh ni [semak: perkataan tidak pasti]
Fear of missing out
4 more [semak: nombor atau jumlah]
So, itu adalah DCF eh
Malayak telah lah formula dia [semak: perkataan tidak pasti]
Ok [semak: perkataan tidak pasti]
Dan
5 cara nak exit ni guys [semak: nombor atau jumlah]
Sebenarnya
kita ada banyak cara [semak: perkataan tidak pasti]
lima-lima cara ni [semak: perkataan tidak pasti]
ok [semak: perkataan tidak pasti]
kita go through kat sini lah
cara pertama adalah
trade sale
trade sale ni maksudnya
company buat full acquisition
kita jual company
100% kepada [semak: nombor atau jumlah]
pembeli lain
contohnya
ada company
dia company
car wash
dia nak beli
satu company ni
dia buat sabun
so dia acquire
company buat sabun tu
sebab
dia tak nak buat sabun sendiri
so dia nak guna
sabun daripada company
yang dia baru beli tu
contoh macam
Facebook beli [semak: perkataan tidak pasti]
Facebook beli Snapchat contohnya
Elon Musk dia beli Tesla [semak: perkataan tidak pasti]
Dia full acquisition juga [semak: perkataan tidak pasti]
Tapi tak ada kaitan lah kan [semak: perkataan tidak pasti]
Tesla dengan Twitter
Apa kaitan lah [semak: perkataan tidak pasti]
Mungkin oh kaitan dia adalah
Elon Musk senang nak post kat Twitter lepas ni
Tak kena ban sebab dia punya platform sendiri
Mungkin ada value X tu [semak: perkataan tidak pasti]
So trade sale ataupun full acquisition ni
Kita jual 100% [semak: nombor atau jumlah]
Ataupun partial exit
Jual separuh
Jual sikit lah
Tapi kita masih kekal sebagai pemilik minority [semak: perkataan tidak pasti]
Minority ya bukan majority dah [semak: perkataan tidak pasti]
So kita dah exit
kita bagi kepada penjual baru [semak: perkataan tidak pasti]
tapi penjual yang baru tu dia buat syarat
dia nak kita ada
at least kita boleh tolong monitor
tolong guide dia
ataupun tolong
tolong grow sama-sama lah [semak: perkataan tidak pasti]
dalam kadang kita terima dividend
and then management buyout
ini jual kepada staff sediada
jual kepada partner sediada
MBO
maksudnya tim pengurusan sediada
yang beli saham
daripada kita jual pada orang luar
partial exit
tak tahu apa cerita
sekarang dia pergi merosak company [semak: perkataan tidak pasti]
jual pada orang dalam
ataupun IPO
yang ni maksud bursa saham [semak: perkataan tidak pasti]
bursa saham ni pula [semak: perkataan tidak pasti]
ada dua papan [semak: perkataan tidak pasti]
papan main bot [semak: perkataan tidak pasti]
dengan ace bot
saya pun baru belajar [semak: perkataan tidak pasti]
dengan sini kat [semak: perkataan tidak pasti]
saya tengah belajar [semak: perkataan tidak pasti]
dengan partner saya
dia memang ada pengalaman
kat sini
jadi saya tengah
belajar dengan dia lah
main bot
bot yang utama
dengan ace bot
ok
apa beza dia
main bot ni
company-company yang top lah
yang bila dia IPO tu
memang
valuation dia tinggi
yang ni yang
yang kira macam SME [semak: perkataan tidak pasti]
company-company kecil-kecil
yang bila dia public listed
dia pergi dekat ace bot
papan utama
dengan papan nombor 2 lah [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
dan macam mana
nak IPO ni guys, saya share simple formula
syarat nak IPO ni sebenarnya
3 tahun [semak: nombor atau jumlah]
equal
20 juta profit [semak: nombor atau jumlah]
net profit
PAT [semak: perkataan tidak pasti]
P
bukan PBT, PAT [semak: perkataan tidak pasti]
PAT
equal profit
after
masuk N [semak: perkataan tidak pasti]
20 juta [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
T kata lain, katalah awak ada satu graf [semak: perkataan tidak pasti]
Graf awak mungkin [semak: perkataan tidak pasti]
Dia nak 3 tahun berturut-turut [semak: nombor atau jumlah]
Katalah ni tahun 2025 [semak: nombor atau jumlah]
Tahun ni, 2026 [semak: nombor atau jumlah]
2027 [semak: nombor atau jumlah]
Katalah sini 3 juta [semak: nombor atau jumlah]
5 juta, 7 juta [semak: nombor atau jumlah]
Boom
Awak dapat sini [semak: perkataan tidak pasti]
3 juta [semak: nombor atau jumlah]
Tahun seterusnya, 2026 [semak: nombor atau jumlah]
Boom, kat sini [semak: perkataan tidak pasti]
So, investor dah boleh
buat satu prediction
kalau ikut daripada target ni [semak: perkataan tidak pasti]
katalah tahun sebelumnya
kat sini lah
kan
kalau dia ikut kat sini [semak: perkataan tidak pasti]
dia pergi ke sini [semak: perkataan tidak pasti]
dan investor boleh buat
satu projection
mungkin tuan depan
dia akan pergi ke
sini
so
paling cepat awak nak IPO
kalau awak ada boleh buat [semak: perkataan tidak pasti]
dalam masa 2 tahun [semak: nombor atau jumlah]
at least ada 2 graph [semak: nombor atau jumlah]
yang boleh justify
macam
uish [semak: perkataan tidak pasti]
macam trend naik lah ni
buyer dah boleh nak beli lah ni [semak: perkataan tidak pasti]
So sebab apa [semak: perkataan tidak pasti]
3 juta [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Campur
5 juta [semak: nombor atau jumlah]
Campur 7 juta [semak: nombor atau jumlah]
Berapa dapat
5 [semak: nombor atau jumlah]
7 [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
15 juta [semak: nombor atau jumlah]
So nampak
Lebih kurang 20 juta [semak: nombor atau jumlah]
20 juta ni sweet spot dia [semak: nombor atau jumlah]
Tapi ada je company yang
Serendah macam ni pun
Dia dah boleh IPO dah [semak: perkataan tidak pasti]
Katalah company berbeza pulak
Tiba-tiba
Dia
Kita buat graph lain lah [semak: perkataan tidak pasti]
Dia stable
Stable orang tak nak invest
Boom naik
Boom naik
So orang nak invest
Pada kenaikan [semak: perkataan tidak pasti]
Dan pada
Momen dia kenaikan tu [semak: perkataan tidak pasti]
Dekat part ni
Selama 3 tahun [semak: nombor atau jumlah]
Macam tu
Dia nak tengok trend tu
Dia dah macam boleh
Ke arah 20 [semak: nombor atau jumlah]
20 juta [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
20 juta [semak: nombor atau jumlah]
So itu je sebenarnya
Dan awak kena ada reason lah
Kenapa awak nak IPO
Oh rupanya
Saya berjaya IPO ni
Ataupun sorry
Kenapa awak boleh naikkan sale
Sebab ok rupanya awak dah [semak: perkataan tidak pasti]
Ada merge satu company
Awak gunakan AI
Rupanya
Dia kena ada satu story lah
Yang investor buy
Oh betul lah
So orang buy based on apa
Investor
Dia beli [semak: perkataan tidak pasti]
Investor
Dia beli apa
Beli [semak: perkataan tidak pasti]
Future
Growth
So, kena faham [semak: perkataan tidak pasti]
Banyak orang yang nak jual company
Company yang nak mampus
Buat apa saya beli
Kenapa nak beli company
Nak mati [semak: perkataan tidak pasti]
Kita beli company
Yang ada potential [semak: perkataan tidak pasti]
Untuk future growth
Dan nak tengok trend growth
Itu biasa 2 tahun [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Paling cepat
Sebab tu nak IPO pun [semak: perkataan tidak pasti]
Even IPO lah
Ni IPO
Makan masa
Biasanya orang daripada kosong
Nak IPO ni [semak: perkataan tidak pasti]
Dia kena design financial roadmap dia
Dalam sekitar
6 tahun lah biasanya [semak: nombor atau jumlah]
Untuk IPO
Ni anggap lah daripada kosong
Daripada
Seed round
Co-founders round
Lepas tu founders round [semak: perkataan tidak pasti]
Sorry founders round
Co-founders round
Dia ada beberapa round lah
Untuk IPO ni
Contohnya
Mula-mula dia ada [semak: perkataan tidak pasti]
Founders round
Terletak duit kita sendiri
Modal 10,000 [semak: nombor atau jumlah]
lepas tu kita ada co-founder
co-founder ni pula [semak: perkataan tidak pasti]
kita buka kepada 10 orang sahaja [semak: nombor atau jumlah]
mungkin time tu kita dah inject 100k [semak: nombor atau jumlah]
yang ni mungkin ada 2 orang je masuk [semak: nombor atau jumlah]
yang ni dah ada 10 orang pula masuk [semak: nombor atau jumlah]
ni sahabat-sahabat kawan-kawan kita
yang kita nak ajak dia sekali
kita jual share kita
yang ni kita own 100% [semak: nombor atau jumlah]
kat sini kita jual pula
another 10% [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
tu hanya [semak: perkataan tidak pasti]
release
dengan 100k [semak: nombor atau jumlah]
so value company kat sini
kalau dia beli dengan 100k [semak: nombor atau jumlah]
10% adalah 1M lah [semak: nombor atau jumlah]
padahal kalau ikut daripada sini ke sini
ni, sini ke sini ni [semak: perkataan tidak pasti]
baru 9 bulan [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
lebih kurang lah
lepas tu dia akan pergi pulak kepada
mungkin seat round [semak: perkataan tidak pasti]
seat
mungkin dia akan pergi pulak
kepada, saya dah lupa dah dulu [semak: perkataan tidak pasti]
seat round ni, angel
angel akan masuk, angel investor [semak: perkataan tidak pasti]
lepas tu VC akan masuk
lepas VC masuk, PE akan masuk
lepas PE masuk, IB akan masuk
lepas tu kat sini IPO [semak: perkataan tidak pasti]
sit round ni still lagi duit-duit [semak: perkataan tidak pasti]
duit-duit kecil lah, mungkin kita tambah lagi
nak ada 100k lagi ke kat sini [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
let go 5%, angel [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
angel investor ni adalah orang yang
invest tapi dia orang individu
orang tu sorang-sorang, dia macam
saya ada duit 100 juta, saya invest [semak: nombor atau jumlah]
duit saya sikit lah, 500k ke [semak: nombor atau jumlah]
1 juta, so dia masuk angel kat sini [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
mungkin dia ambil high risk
dia nak own 10%, so [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
kita dah let go 25% lah contohnya [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Tapi valuation naik lah
Sebab dia beli sikit
Dengan harga yang mahal
Valuation company dah
5M dah kat sini [semak: nombor atau jumlah]
VC pula
Venture capitalist
Venture capitalist
VC
VC ni adalah company [semak: perkataan tidak pasti]
Yang growth [semak: perkataan tidak pasti]
Yang invest pada early stage
Angel lagi early lah
Angel lagi
Got feeling je [semak: perkataan tidak pasti]
Dia tengok
Bagus budak ni
Boom invest
Macam tu lah level
VC mungkin invest
Banyak sikit
Mungkin 2M dah [semak: nombor atau jumlah]
Untuk nilai 5% [semak: nombor atau jumlah]
Je dia ambil contohnya [semak: perkataan tidak pasti]
So valuation company
Kat sini dah berapa dah [semak: perkataan tidak pasti]
Dah jadi
40 juta [semak: nombor atau jumlah]
tiba-tiba jadi 40 juta [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
satu VC masuk
katalah VC masuk 10% [semak: nombor atau jumlah]
value company kat sini [semak: perkataan tidak pasti]
dah jadi 20 juta [semak: nombor atau jumlah]
PE pula masuk
private equity
private equity ni adalah
private equity ni adalah [semak: perkataan tidak pasti]
company-company yang invest
yang ada data
VC dia invest pada
potential juga
PE ni private equity
dia adalah company
yang beli pada stage
yang lebih matang
so PE beli
private equity ni
lagi besar lah [semak: perkataan tidak pasti]
dia injak 10 juta [semak: nombor atau jumlah]
Dengan valuation
5% [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Dia beli 10 juta [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
So valuation company kat sini
Dah jadi 200 juta [semak: nombor atau jumlah]
Ambil kau [semak: perkataan tidak pasti]
Lepas tu IB [semak: perkataan tidak pasti]
Investment banking [semak: perkataan tidak pasti]
Medbank start masuk [semak: perkataan tidak pasti]
Kazanah start masuk
Semua kat sini lah
So Medbank
Inject lagi yang ada [semak: perkataan tidak pasti]
30 juta [semak: nombor atau jumlah]
Dengan valuation
5% je dia beli [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Sikit-sikit je lebih
Ada yang exit dah kat sini [semak: perkataan tidak pasti]
So kat sini katakanlah
Valuation company
Dah pergi [semak: perkataan tidak pasti]
600 juta [semak: nombor atau jumlah]
Bila dia pergi je IPO
Boom [semak: perkataan tidak pasti]
IPO 1B [semak: nombor atau jumlah]
Contohnya
1.5B [semak: nombor atau jumlah]
Ini projek besar lah [semak: perkataan tidak pasti]
Sampai masuk 600 juta ni [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Kaw-kawan [semak: perkataan tidak pasti]
Okay [semak: perkataan tidak pasti]
Point dia [semak: perkataan tidak pasti]
Setiap satu jarak
Antara bulan-bulan ni
Sebenarnya dalam
9 ke 12 bulan sahaja [semak: nombor atau jumlah]
Sebenarnya
Sebab tu saya kata
6 tahun jadi tu [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
1 tahun [semak: nombor atau jumlah]
2 tahun [semak: nombor atau jumlah]
3 tahun [semak: nombor atau jumlah]
4 tahun [semak: nombor atau jumlah]
5 tahun [semak: nombor atau jumlah]
6 tahun [semak: nombor atau jumlah]
Mungkin 7 [semak: nombor atau jumlah]
Dia macam tu lah [semak: perkataan tidak pasti]
Ataupun kalau 9 bulan [semak: nombor atau jumlah]
Lagi cepat [semak: perkataan tidak pasti]
Lagi cepat
Lagi cepat
Sebab
Setiap orang ni
Dia nak exit
Sebab tu dia masuk duit
Dia masuk 10% [semak: nombor atau jumlah]
10% dia ni dah grow [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Jadi berapa dah
Oh Alhamdulillah
Double duit aku
Kalau dia hold lagi
Co-founders ni
Dia invest
Wish [semak: perkataan tidak pasti]
Alhamdulillah
Duit aku dah 5x [semak: nombor atau jumlah]
Sekali kanda [semak: perkataan tidak pasti]
Orang yang ni pun happy juga
Sit around ni
Dia invest
Tapi dekat sini
Eh sama pula [semak: perkataan tidak pasti]
Kat sini [semak: perkataan tidak pasti]
Dia exit kat sini
Duit dia invest 5% [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Tiba-tiba valuation company [semak: perkataan tidak pasti]
Oh [semak: perkataan tidak pasti]
Gila
Buat hati aku ni [semak: perkataan tidak pasti]
Tiba-tiba valuation company 2 juta je [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Kat sini [semak: perkataan tidak pasti]
Value 2M je [semak: nombor atau jumlah]
Sekali value next 10 kali ganda [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Duit dia jadi 10X [semak: nombor atau jumlah]
Dia jual tak kat sini [semak: perkataan tidak pasti]
So 100 ribu return balik 1 juta [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
5 rat [semak: perkataan tidak pasti, nombor atau jumlah]
Haa [semak: perkataan tidak pasti]
Entah
Faham tak
Jadi that's why
Orang yang paling kaya adalah investor [semak: perkataan tidak pasti]
Untuk buat
1 juta [semak: nombor atau jumlah]
3 juta [semak: nombor atau jumlah]
Ambil masa tak sampai setahun
Kalau awak duduk dalam
Kenderaannya betul [semak: perkataan tidak pasti]
Sebab tu IPO ni guys
Adalah tempat paling seksi
Untuk exit
Tapi paling kejam
Sebab banyak orang
Even hari tu saya jumpa
Dengan
Salah seorang ni lah
Dia dah IPO
Pada tahun 1990-an [semak: nombor atau jumlah]
Dia kata
Buat apa budak-budak muda ni
Nak IPO ni
Tak ada apa eh
IPO ni [semak: perkataan tidak pasti]
Buat pening kepala
Dia kata
Dia pucuk oh ye ke datuk [semak: perkataan tidak pasti]
Yelah kita belajar dengan dia kan
Jadi
next pula adalah [semak: perkataan tidak pasti]
liquidation
liquidation ni adalah
awak tutup company
pergi lah semua profit [semak: perkataan tidak pasti]
memang ada beberapa [semak: perkataan tidak pasti]
company baru ni
saya liquidatkan dia [semak: perkataan tidak pasti]
saya jual je
tutup semua
kita cut loss
tapi tu dalam bentuk loss [semak: perkataan tidak pasti]
kalau profit mana [semak: perkataan tidak pasti]
dia orang tutup [semak: perkataan tidak pasti]
profit biarlah berjalan
so ini adalah
5 cara untuk exit [semak: nombor atau jumlah]
dan saya cadangkan
awak exit
partial exit
ataupun management buyout ke [semak: perkataan tidak pasti]
awak jual sikit
dekat partner awak [semak: perkataan tidak pasti]
jual sikit pada kawan awak
so partial exit
Dengan management exit ni
Yang biasa kita buat [semak: perkataan tidak pasti]
Trade sale ni
Ini betul-betul nak cash out [semak: perkataan tidak pasti]
Awak buat satu company [semak: perkataan tidak pasti]
Lepas tu value kan dia [semak: perkataan tidak pasti]
5 juta [semak: nombor atau jumlah]
Boom
Jual dekat siapa?
Jual dekat competitor
Itu syarat dia
Jual pada competitor
Dan adakah competitor plan
Untuk pergi IPO?
Tak ada pun
Dia beli benda tu
Untuk naikkan lagi value dia
Dia beli company awak
Trade sale
Valuation dia pun naik juga
Dan dia dapat extra revenue
So banyak strategi
Saya pun tak perlu belajar lagi [semak: perkataan tidak pasti]
Jadi
ini adalah yang terakhir sekali exit
strategi. Jadi bincang dengan partner, bro
kita nak buat apa ni? Kita ada plan tak nak [semak: perkataan tidak pasti]
exit? Kita jual lah sikit share kita
nanti. Sebab company yang boleh
dijual adalah company yang
ada value. Kalau company
awak tak berjaya dijual, dia tak ada
value. Dan untuk menjual company, insyaAllah
ada lagi nanti video-video bonus yang
saya akan cuba wujudkan dan masukkan. Kalau sempat
dekat bawah ni kalau ada. Kalau tak ada [semak: perkataan tidak pasti]
belum ada lagi lah. Sebab saya ada plan untuk [semak: perkataan tidak pasti]
tambah lagi beberapa video-video
tambahan at least saya pun tengah [semak: perkataan tidak pasti]
on the way nak jual beberapa company saya dan
awak pun dapat belajar sesuatu. Mudah-mudahan
kita menjadi usahawan yang celik capital
bukan sahaja bermain [semak: perkataan tidak pasti]
market mechanism tapi bermain
capital mechanism. Maksudnya market mechanism
ni jual pada customer. Capital mechanism
jual pada investor. Market
customer, capital investor. Ada
dua customer sebenarnya. Jual pada customer
pun ok juga tapi lagi profit jual pada
investor sebab investor
membeli kenderaan syarikat yang
Akan buat duit untuk dia
Dan kadang-kadang
Dia tak nak duit pun [semak: perkataan tidak pasti]
Dia just nak hype tu je
Sebab dia nak exit
Pada round yang seterusnya
So ini adalah
First round
First round biasanya
Dia start dekat seat
Ini first round
Ini second round
Series A
Series B
Series C
Terus benda-benda macam tu lah [semak: perkataan tidak pasti]
Okay jumpa dalam video
Yang seterusnya
Zas [semak: perkataan tidak pasti]